미국 증시 반등? 이번 주 주목해야 할 경제 이벤트!

📈 미국 증시 반등? 이번 주 주목해야 할 경제 이벤트!

미 증시 주간 정리: 변동성 속 반등한 시장과 주목해야 할 이슈

지난주 미국 증시는 변동성이 컸던 한 주를 마무리하며 금요일 상승 마감했습니다. 하지만 2월 전체적으로 보면 주요 지수들은 하락세를 기록하며 약세장을 보였습니다. 특히 기술주 중심의 나스닥이 가장 큰 낙폭을 기록했으며, S&P 500과 다우존스도 월간 기준으로 손실을 보였습니다.

이번 주는 미국 고용 보고서를 포함한 주요 경제 지표 발표와 연준 관계자들의 발언이 예정되어 있어 시장의 변동성이 지속될 가능성이 높습니다. 또한, AI 반도체 대표 기업인 브로드컴(Broadcom, NASDAQ: AVGO)과 대형 유통 기업 코스트코(Costco, NASDAQ: COST)의 실적 발표도 예정되어 있어 시장 참가자들의 관심이 집중될 전망입니다.

 

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📌 금요일 증시 마감: 반등 성공

• S&P 500: +1.59% (5,954.50)
• 다우존스 산업평균지수: +1.39% (43,840.91)
• 나스닥 종합지수: +1.63% (18,847.28)

이날 장 초반에는 트럼프 전 대통령과 젤렌스키 우크라이나 대통령 간의 회담이 난항을 겪으며 지정학적 긴장이 고조되었고, 이에 따라 주가가 일시적으로 하락했습니다. 하지만 장 후반으로 갈수록 인덱스 리밸런싱과 기술적 요인이 작용하면서 매수세가 유입되었고, 지수들은 상승 마감했습니다.

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📌 2월 월간 성과: 나스닥, 2024년 최악의 한 달 기록

• 나스닥: -4% (주간 -3.5%) → 2024년 4월 이후 최악의 월간 성과
• S&P 500: -1.4% (주간 -1%)
• 다우존스: -1.6% (주간 +1%)

특히 기술주 중심의 나스닥은 2월에만 4% 하락하며 상대적으로 큰 조정을 받았습니다. 반면, 다우존스는 한 주간 1% 상승했지만, 월간 기준으로는 1.6% 하락했습니다. 이는 미국 경제의 성장 둔화 우려와 연준의 금리 정책 변화 가능성이 반영된 것으로 분석됩니다.

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📌 이번 주 주요 경제 이벤트

이번 주 미국 증시는 2월 고용보고서를 포함한 여러 거시 경제 지표 발표를 앞두고 있습니다. 특히 노동시장과 관련된 데이터는 연준의 금리 정책 방향성에 중요한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

1) 2월 비농업 고용보고서 (3월 7일)

• 예상 신규 고용: 133,000명 (지난 4개월 중 최저 예상)
• 실업률: 4.0% (변동 없음 예상)
• 임금 상승률: +0.2% (전월 +0.5% 대비 둔화 예상)

고용시장 둔화 조짐이 나타나고 있으며, 이는 연준이 금리 정책을 변경하는 데 영향을 줄 수 있습니다. 골드만삭스(Goldman Sachs)는 신규 고용이 170,000명 증가할 것으로 전망하며, "빅데이터 지표가 견조한 고용 창출 속도를 보여주고 있다"라고 분석했습니다.

2) 기타 노동시장 지표

• ADP 민간고용변화 (3월 5일): 기업들의 고용 수요를 확인할 수 있는 선행지표
• 챌린저 감원보고서 (3월 6일): 기업들의 감원 계획을 보여주는 데이터
• 생산성 및 노동비용 최종치 (3월 6일): 임금 상승과 인플레이션 추세 분석 가능

3) 제조업 및 서비스업 경기지표

• ISM 제조업 PMI (3월 4일): 예상 49.5 (전월 50.2) → 제조업 활동 둔화 예상
• ISM 서비스업 PMI (3월 6일): 예상 53.4 (전월 52.6) → 서비스업 성장세 유지

제조업 활동은 둔화될 것으로 예상되지만, 서비스업은 상대적으로 양호한 성장세를 유지할 가능성이 큽니다.

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📌 이번 주 주요 실적 발표 기업

이번 주 실적 시즌이 막바지에 접어들면서 반도체 및 AI 관련 기업과 소비재 대기업의 실적이 발표될 예정입니다. 특히 브로드컴(Broadcom, NASDAQ: AVGO)과 코스트코(Costco, NASDAQ: COST)의 실적이 시장에 미칠 영향이 클 것으로 예상됩니다.

1) 브로드컴 (Broadcom, NASDAQ: AVGO) – 3월 6일

• 예상 EPS: $1.51
• 핵심 포인트: AI 반도체 수요 증가, 엔비디아와 협업 효과

브로드컴은 AI 관련 반도체 수요 증가의 수혜를 받고 있으며, 이번 실적 발표에서 향후 매출 성장 전망이 중요하게 작용할 것입니다.

2) 코스트코 (Costco, NASDAQ: COST) – 3월 6일

• 예상 EPS: $4.08
• 핵심 포인트: 소비 심리 둔화 여부, 멤버십 가입률 증가

코스트코는 인플레이션 환경에서 소비자들이 가격 대비 가성비를 중요시하는 트렌드를 반영하는 대표적인 기업입니다. 실적 발표 후 소비 심리에 대한 중요한 시그널을 제공할 것으로 예상됩니다.

3) 기타 실적 발표 기업

• 크라우드스트라이크 (CrowdStrike, NASDAQ: CRWD) – 3월 4일
• 몽고DB (MongoDB, NASDAQ: MDB) – 3월 5일
• 휴렛팩커드 엔터프라이즈 (Hewlett Packard Enterprise, NYSE: HPE) – 3월 6일

IT 및 보안 관련 기업들의 실적 발표도 예정되어 있으며, AI 및 클라우드 수요 증가가 실적에 미치는 영향을 주목할 필요가 있습니다.

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📌 애널리스트들이 보는 미국 증시 전망

이번 주 글로벌 투자은행(IB) 및 리서치 기관들은 미국 증시의 변동성 증가를 지적하면서도, 장기적인 강세장을 유지할 가능성이 높다고 평가하고 있습니다. 다만, 정책 불확실성, 무역 긴장, 금리 정책 등이 향후 시장 움직임에 영향을 줄 수 있는 요소로 작용할 것으로 보입니다.

1) RBC 캐피탈 마켓 (RBC Capital Markets)

"미국 증시는 여러 차례 위기를 겪었지만, 금융위기(GFC) 이후 기업들이 위기 관리 역량을 키워왔습니다. 팬데믹, 2023년 지역 은행 위기, 2018년 미·중 무역전쟁 등에서 빠르게 회복한 점이 이를 보여줍니다. 이러한 역량이 향후 주식 시장의 하방을 지지할 가능성이 큽니다."

2) 에버코어 ISI (Evercore ISI)

"S&P 500이 6,800포인트를 향해 가는 과정에서 변동성이 동반될 가능성이 큽니다. 트럼프 전 대통령은 주가 상승을 무역 협상의 지렛대로 활용할 것이며, 조정 구간에서 정책적 유연성을 가질 것으로 예상됩니다. 5,700포인트 수준에서 매수 기회를 탐색하고 AI 관련 종목, 통신 서비스, 소비재, 정보기술 섹터를 중심으로 포트폴리오를 유지할 것을 권장합니다."

3) 모건 스탠리 (Morgan Stanley)

"최근 성장 둔화 우려가 커지고 있지만, 상대 가치 투자 관점에서 기회가 여전히 존재합니다. 소비재 서비스업종이 내구재 소비보다 강세를 보이고 있으며, 금융 섹터(특히 대형 은행주)가 견조한 흐름을 보이고 있습니다. 또한, 소프트웨어 업종이 반도체보다 강세를 보이는 모습도 확인됩니다."

4) JP모건 (JPMorgan)

"미국 경제의 불확실성이 커지고 있으며, 고용시장 둔화와 함께 연준의 정책 대응이 제한적일 가능성이 있습니다. 현재 상황에서는 미국 국채 금리가 단기적으로 하락할 수 있지만, 결국 연준의 개입이 늦어질 경우 장기 금리 상승이 발생할 가능성이 높습니다. 이러한 환경에서는 방어적인 투자 전략이 필요할 수 있습니다."

5) UBS

"연준 정책, 무역 마찰 등의 불확실성으로 인해 변동성이 확대될 가능성이 있지만, 우리는 여전히 미국 증시의 강세장이 유지될 것으로 전망합니다. 연말까지 미국 증시가 추가 상승할 가능성이 높다는 입장을 유지합니다."

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📌 시장 변동성 속 투자 전략

이번 주 미국 증시는 비농업 고용보고서를 포함한 주요 경제 지표 발표를 앞두고 있으며, 연준 정책과 무역 이슈가 시장 변동성을 증가시킬 가능성이 큽니다.

• 단기적으로는 고용시장 둔화 조짐과 금리 정책 불확실성으로 인해 방어적인 투자 전략이 유효할 수 있습니다.
• 기술적 분석을 고려하면, S&P 500이 5,700포인트 부근에서 지지를 받을 경우 AI 및 기술주 중심으로 추가 매수 기회를 탐색할 수 있습니다.
• AI, 반도체, 클라우드 관련 기업들은 여전히 시장의 핵심 트렌드이며, 장기적으로 유망한 섹터로 평가됩니다.
• 미국 국채 금리 움직임과 연준의 발언을 주목하며, 포트폴리오 조정 시기를 고려해야 합니다.

투자자들은 이번 주 발표될 경제 지표와 연준 관계자들의 발언을 주의 깊게 살펴보면서 시장 대응 전략을 세우는 것이 중요합니다. 변동성이 커지는 시장에서는 리스크 관리가 필수이며, 분할 매수, 기술적 지지선 확인 등의 전략이 유효할 수 있습니다.

 

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